معامله گران بلند مدت ارزهای دیجیتال با عصا راه می روند

به گزارش اخبار اقتصادی، شاخص ADI 100 ارز دیجیتال اوج اخیراً به کمترین میزان خود در دسامبر 2022، مطابق با آذر 1401 رسیده است. در حالی که برخی ارزهای دیجیتال در حال رشد هستند، اکثر آنها همچنان روند نزولی دارند. این الگو مشابه سپتامبر 2019 است، زمانی که ADI از پایین ترین سطح خود در دسامبر 2018 فراتر رفت.

اهمیت و مفهوم آنالیز روی زنجیره (anchain)

در دنیای رو به رشد فناوری های مالی، ارزهای دیجیتال به عنوان یک پدیده جذاب و پیشرو توانسته اند تغییرات بزرگی را در دنیای اقتصاد و سرمایه گذاری ایجاد کنند. این نهادهای دیجیتال که بر اساس فناوری بلاک چین ایجاد شده اند، دنیای مالی سنتی را به چالش کشیده اند. ارزهای رمزپایه امکان پرداخت امن بین طرفین را بدون واسطه بانک ها یا موسسات مالی فراهم کرده اند.

تمام اطلاعات تراکنش در دفترهای توزیع شده توسط گره ها در هر بلوک ثبت می شود. پس از تایید هر بلوک در شبکه، اطلاعات به هیچ وجه قابل تغییر نیستند. این اطلاعات شامل تمام فعالیت های انجام شده در هر شبکه بلاک چین است. اطلاعاتی مانند:

– داده های تراکنش (به عنوان مثال آدرس حمل و نقل و دریافت، مبلغ منتقل شده و غیره)

– قفل کردن داده ها

– داده های قرارداد هوشمند

با استفاده از داده های زنجیره ای بیت کوین به عنوان یک رهبر بازار، می توان رفتار سرمایه گذاران را در کل درک کرد. بازار ارزهای دیجیتال تأیید کنید. زیرا داده های درون زنجیره بسیار قابل استناد و قابل استناد هستند و از نظر «کامل بودن»، «صحت» و «بی واسطه بودن» اهمیت دارند.

بررسی شاخص های سلامت شبکه بیت کوین

وضعیت شبکه از دو منظر بررسی می شود: “فعالیت” و “امنیت”.

فعالیت شبکه؛

در فعالیت شبکه دو نشانگر «تعداد آدرس‌های فعال» و «تعداد آدرس‌های جدید» را بررسی می‌کنیم.

تعداد آدرس های جدید در شبکه بیت کوین در بالاترین سطح خود در 5 سال و نیم گذشته قرار دارد که نشان دهنده افزایش تقاضا در بین معامله گران و همچنین جذب افراد جدید به شبکه بیت کوین است. آدرس های فعال در شبکه بیت کوین نیز به سطح 2.5 ساله خود رسیدند که نشان دهنده تمایل بالای معامله گران به تجارت با وجود کاهش قیمت بیت کوین در این دوره است.

در مجموع وضعیت سلامت شبکه از نظر فعالیت «بسیار خوب» است. البته با وجود بهبود سلامت شبکه، قیمت عمدتاً به سمت کاهش می رود که با توجه به وزن عرضه و تقاضا موجه است.

امنیت شبکه

در امنیت شبکه دو شاخص نرخ هش و سختی شبکه را بررسی می کنیم.

شاخص هشرت اندکی کاهش یافت و قیمت بیت کوین از محدوده 29000 دلار به سطح 26000 دلار در 15 آگوست سقوط کرد. علاوه بر این، به دلیل اینکه زمان ساخت هر بلوک در هفته گذشته بیش از 10 دقیقه طول کشید، دشواری شبکه یک مرحله کاهش یافت. اما علیرغم کاهش سختی، تغییری در روند کوتاه مدت هش ریت مشاهده نشد. این شاخص همچنان در مسیر صعودی خود قرار دارد. روند صعودی شاخص هش ریت به معنای تمایل ماینرها برای ادامه کار در شبکه است.

شاخص کشش

ایندکس Puell درآمد ماینرهای بیت کوین را در رابطه با قیمت بیت کوین بررسی می کند و با هدف محاسبه درآمد استخراج کنندگان بیت کوین نسبت به قیمت بیت کوین ایجاد شده است.

با کاهش جزئی هش ریت، شاخص Puell که نشان دهنده درآمد ماینرها است، اندکی کاهش یافته است. از 29 ژوئن (8 ژوئیه)، زمانی که قیمت بیت کوین از محدوده 30000 دلار به 26000 دلار کاهش یافت، تعداد آدرس هایی که سود می کردند کاهش یافت و تعداد آدرس هایی که ضرر می کردند افزایش یافت. این مشاهدات نشان می دهد که در بازه قیمتی حدود 30 هزار تومان خریدهای خوبی انجام شده و با کاهش قیمت این افراد متحمل ضرر شده اند.

نسبت سود تولید مصرف شده (SOPR)

شاخص نسبت سود خروجی مصرف شده ابزار مهمی در بازار بیت کوین است که اطلاعاتی در مورد عملکرد دارندگان بیت کوین در طول زمان در اختیار ما قرار می دهد. زمانی که مقدار SOPR برابر با “یک” باشد. یعنی افرادی که در آن زمان بیت کوین خریدند، آن را دقیقا به همان قیمت خرید فروختند و هیچ سودی نداشتند. این حالت نشان دهنده یک نقطه تعادل در بازار است. شاخص SOPR نشان دهنده احساسات بازار و سود و زیان معامله گران است.

در این شاخص دو حوزه مهم وجود دارد:

مساحت بالای یک؛

زمانی که مقدار SOPR بزرگتر از یک باشد. این بدان معناست که فروشندگان بیت کوین در زمان معامله با موفقیت “سود” کرده اند. یعنی می توانند بیت کوین های خود را با قیمتی بالاتر از آنچه خریداری کرده اند بفروشند. هر چه مقدار این شاخص بیشتر باشد؛ این بدان معناست که افراد بیشتری در بازار سود برده اند و احتمالاً مایل به فروش بیت کوین خود هستند.

رتبه پایین تر از یک؛

اگر مقدار SOPR کمتر از یک باشد. این بدان معناست که بسیاری از فروشندگان بیت کوین در حین معامله “زیان” کرده اند. این بدان معناست که قیمتی که آنها بیت کوین خریده اند بالاتر از قیمت فروش فعلی است. هرچه ارزش این اندیکاتور کمتر باشد، ضرر بیشتر برای فروشندگان خواهد بود و کمتر تمایلی به فروش بیت کوین خواهند داشت.

در نهایت، SOPR به ما کمک می کند تا تغییرات بازار بیت کوین و رفتار دارندگان آن در زمان های مختلف را بهتر درک کنیم.

در حال حاضر شاخص SOPR برای سرمایه گذاران کوتاه مدت و بلندمدت زیر محدوده 1 قرار دارد و این سطح مقاومت محسوب می شود. تا زمانی که زیر سطح 1 باشد و نتواند بر این مقاومت غلبه کند، نشان می دهد که این بازار هنوز از قدرت کافی برخوردار نیست. لازم به ذکر است در روزهای آینده باید مجدداً از این شاخص مشورت کنیم. کاهش نسبت SOPR برای دارندگان بلندمدت زیر محدوده 1 نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت امید چندانی ندارند و ترجیح داده‌اند با سود کم از بازار خارج شوند یا به حد تعادل برسند.

شاخص عمر نگهداری سکه مصرف شده (CDD)

شاخص Coin Days Destroyed در درجه اول برای محاسبه حجم معاملات بیت کوین استفاده می شود. شاخص CDD میزان تغییرات در نگهداری و انتقال ارز دیجیتال توسط سرمایه گذاران را نشان می دهد. هنگامی که این شاخص افزایش می یابد، سرمایه گذاران بلندمدت احتمالا تصمیم گرفته اند برخی از ارزهای دیجیتال خود را بفروشند یا ترکیب سرمایه گذاری خود را تغییر دهند.

از سوی دیگر، کاهش شاخص CDD نشان‌دهنده وضعیتی است که ارزهای دیجیتال در کیف پول‌هایشان باقی می‌مانند و مردم نمی‌خواهند آنها را جابه‌جا کنند. علاوه بر این، کاهش این شاخص می تواند به شاخص کاهش فعالیت نهنگ ها در بازار تبدیل شود.

به طور کلی، شاخص CDD نشان دهنده فشار فروش بر روی شبکه است که در حال حاضر در محدوده پایین تری قرار دارد و نشان دهنده عدم تصمیم گیری در بازار است.

شاخص کل ارزش بازار استیبل کوین ها

شاخص کل بازار استیبل کوین به ارزش کل استیبل کوین های در گردش (USDT، USDC، BUSD و غیره) اشاره دارد. افزایش تعداد استیبل کوین های در حال گردش در بازار ارزهای دیجیتال نشان دهنده پویایی بازار و امکان افزایش تراکنش ها است. برعکس، کاهش این مبلغ در یک بازه زمانی معین به معنای کاهش جریان نقدی در بازار و در نتیجه حجم و تعداد معاملات است.

ارزش کل استیبل کوین های در گردش با بازه زمانی 90 روزه از 162 میلیارد دلار در مارس 2022 با بیش از 20 درصد کاهش به 120 میلیارد دلار رسیده است که این کاهش به کاهش نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال اشاره دارد.

شاخص رفتن 100 ارز دیجیتال برتر

شاخص ADI ابزاری برای ارزیابی سلامت کلی گروهی از دارایی ها (در این مورد، 100 ارز دیجیتال برتر) در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال است. این شاخص اندازه گیری می کند که کدام دارایی ها در حال رشد (در حال افزایش ارزش) و کدام دارایی ها در حال کاهش ارزش هستند.

شاخص ADI برای 100 ارز دیجیتال برتر اخیراً در دسامبر 2022 به پایین ترین حد خود رسیده است (Azer 1401). در حالی که برخی از ارزهای رمزپایه در حال رشد هستند، بیشتر آنها هنوز در حال کاهش هستند. این الگو مشابه سپتامبر 2019 است، زمانی که ADI از پایین ترین سطح خود در دسامبر 2018 فراتر رفت.

بررسی وضعیت بیت کوین در کیف پول

بر اساس داده‌های به‌دست‌آمده از وب‌سایت Glassnode، آدرس‌هایی که موجودی آن‌ها بیشتر از 0.1 و 10 بیت‌کوین است همچنان در حال افزایش هستند و آدرس‌هایی که موجودی آن‌ها بیش از 100 و 10000 بیت‌کوین است در حال کاهش هستند.

جمع بندی وضعیت کلی بازار با توجه به شاخص ها.

شاخص های درون شبکه نشان می دهد که اگر مشوق های کافی برای ماینرها وجود نداشته باشد، فعالیت آنها در شبکه کاهش می یابد و این منجر به کاهش نرخ هش می شود. کاهش نرخ هش به معنای کاهش تمایل ماینرها به کار است. این ریسک فروش بیشتر در بازار را افزایش می دهد و با توجه به ضعف نسبی نرخ هش، در صورتی که استخراج کنندگان جریان بیت کوین را به صرافی ها افزایش دهند، نوسان قیمت محتمل است.

به طور کلی، وضعیت فعلی بازار وضعیت بلاتکلیفی است. حتی فعالیت نهنگ بیت کوین در حال حاضر در سطح پایینی قرار دارد. اگر نهنگ ها در این سطوح قیمتی خریدهای قابل توجهی انجام ندهند، «عرضه بیت کوین» یا حتی ادامه این «وضعیت خفته» به ما هشدار می دهد که در روزهای آینده به داده های اقتصادی و اینترانتی توجه جدی داشته باشیم.